투자 조건 한 줄이, 회사를 팔 때 내 몫을 0원으로 만들 수도 있습니다.

딜마다 다릅니다 — 그래서 고정된 숫자 대신 위 계산기에 당신 값을 넣으면 그 자리에서 나옵니다. 예를 들어 30억 pre·10억 투자·풀 10%·exit 300억이면 옵션풀을 pre로 잡느냐 post로 잡느냐만으로 2.5%p·7.5억 원이 협상에 걸립니다. 풀을 5%로 줄이거나 exit를 100억으로 낮추면 차이도 함께 줄고, 반대로 풀·exit가 커지면 커집니다. 다만 이 금액은 협상에 성공했을 때 지킬 수 있는 잠재적 차이이지, 툴킷을 산다고 자동으로 벌리는 돈이 아닙니다. 위 슬라이더를 움직여 당신 시나리오의 하한과 상한을 직접 확인하고, 협상 테이블에 들고 갈 근거로 쓰세요.

희석·워터폴 계산은 결정론적 엔진이 수행하며, 손으로 검산 가능한 시나리오(단순 희석, 옵션풀 셔플, 1x/2x 우선권, 참가적·cap, 선순위 스태킹, 자금부족 안분)로 35개 단위 테스트를 통과합니다. 근거는 공개 표준 벤처 텀시트·밸류에이션 일반 지식입니다. 다만 실제 텀시트에는 희석방지·상환권·drag/tag 등 추가 조항이 있을 수 있으며, 이 툴킷은 청산우선권·희석·옵션풀에 초점을 둡니다.

리포트는 심사역이 실제로 계산하는 순서(희석→우선권→워터폴)를 그대로 따릅니다. 설계자는 코스닥 기술특례상장을 IR·재무 책임자로 실무 완주하고 누적 500억 원 이상 조달에 관여했으며, 투자심사보고서를 써 본 쪽과 받는 쪽을 모두 겪었습니다. 다만 이 툴킷은 교육용 분석 도구이며, 실제 딜 조건은 변호사·회계사와 확인하셔야 합니다.

첫 기관 라운드(시드~시리즈 A)를 준비 중인 창업자, 텀시트를 받았는데 청산우선권·희석의 실제 영향이 안 그려지는 분, 예비창업패키지·TIPS 지원 중 심사 관점을 알고 싶은 분에게 맞습니다. 이미 시드를 마감한 상태라도 맞습니다 — 앞으로 받을 조건을 가정하는 대신, 이미 서명한 시드 텀(투자금·프리밸류·청산우선권 배수·참가 여부)을 그대로 입력하면 그 조건이 다음 라운드와 exit에서 내 지분을 얼마나 깎는지를 먼저 진단할 수 있습니다. 이미 사내 변호사·CFO가 캡테이블을 관리하는 후기 단계나, 투자유치 대행·성공보수 서비스를 찾는 분에게는 맞지 않습니다.

한국 벤처투자에서 표준으로 쓰는 증권이 상환전환우선주(RCPS)입니다. 투자자가 원금 상환을 청구하는 상환권과 보통주로 갈아타는 전환권을 함께 쥔 우선주로, 하방은 막고 상방은 여는 구조입니다. 여기에 붙는 청산우선권은 회사를 팔 때 투자자가 창업자보다 먼저 원금(또는 그 배수)을 가져가는 권리라서, 낮은 값에 팔면 창업자 몫이 0원이 될 수도 있습니다. 결제 전에 개념을 먼저 보고 싶으시면 텀시트 조항 가이드와 청산우선권 워터폴 가이드를 무료로 열어 보실 수 있습니다.

캡테이블 미리보기는 결제 전에도 이 페이지와 주문 페이지에서 즉시 돌려볼 수 있습니다. 유료 리포트는 이 순서로 진행됩니다 — ① 주문 폼에 숫자 입력·전송 → ② 영업일 1일 내 결제 안내 이메일(계좌이체·카카오페이 등) → ③ 결제가 확인되면 리포트를 곧바로 이메일로 전달. 결제 확인 뒤 리포트까지 따로 기다리는 시간은 없습니다. 주문 버튼을 누른다고 지금 바로 카드가 청구되지는 않습니다(현재 결제 연동 준비 중이라 결제는 안내 이메일을 통해 진행합니다). Board 플랜의 1:1 해설 회신은 전달 후 영업일 24시간 내입니다.

투자유치 컨설팅·자문사는 착수금 수백만 원에 성공보수 조달액의 3~7%를 받고, 무방비로 실사에 들어갔다가 텀 하나로 잃는 지분은 그보다 훨씬 큽니다. PrepKit은 그 사이를 정찰제 5.9만~29만 원으로 메웁니다. 성공보수 없음, 대행 없음, 정찰제입니다.